我國環保水務行業近年來發展較快，參與競爭的企業類型和數量較多。其中，市政供水和市政污水處理等均已發展較為成熟，市場競爭激烈。根據e20 研究院統計數據，截至2017 年底，市政污水處理領域排名前十企業市場占有率約為34.4%，市政供水領域排名前十企業市場占有率約為19.7%, 市場已具備一定的集中度。工業污水處理和優質供水領域，目前仍處于快速發展階段。隨著工業企業入園或進入產業集聚區，工業污水處理需求快速增長。同時，工業園區早期建設的污水處理設施及管網老化、處理工藝技術落后，導致出水水質不能穩定達標，增加了工業污水處理設施提標改造需求。人民群眾對美好生活的向往體現為不斷提高的用水水質標準，將在未來較長時期內有力推動優質供水業務的發展。

 

近年來，基于工業污水處理和優質供水等環保水務細分領域的發展對服務商技術儲備和工藝設計能力的要求較高，環保水務行業由資本推動型正在向資本與技術共同推動型轉變。尤其是高濃度、難降解工業污水處理領域，對服務商的技術儲備、工藝設計水平、工程建設質量和運營維護能力等綜合實力要求高，行業進入門檻相對較高。同時具備深厚的技術儲備、優秀的工藝設計水平和充足資本的新型環保水務企業，更受市場歡迎，具備更強的競爭力。

 

行業進入壁壘,日益凸顯

 

①技術壁壘

 

環保水務項目，尤其是工業污水處理和優質供水等項目，其處理設施建造、運營均涉及復雜環節，包括核心技術選擇、工藝流程設計、整體規劃、采購、安裝、施工管理、調試、設施維護、系統運營等多項工作，且需要針對客戶實際情況提供定制化的服務，技術含量較高、集成難度較大，對服務商的專業能力和技術應用水平要求高，使新進入者面臨較高的技術壁壘。

 

②業績壁壘

 

環保水務項目在招投標或談判時，客戶通常會在參與競爭的服務商中選擇已有業務規模較大、同類或類似項目經驗豐富、資質等級高、市場口碑良好的企業進行合作。新進入企業由于業績規模小、成功實施的項目經驗不足以及資質等級不高等原因，在競標時一般處于相對劣勢。因此，客戶對環保水務企業業績規模的要求構成了進入行業的壁壘。

 

③資金壁壘

 

環保水務行業的發展對資金規模要求較高。環保水務項目前期通常需要一次性投入大量資金，用于投資建設供水、污水處理廠以及配套管網等設施，大型項目投資額多達數十億元。同時，環保水務行業產品、服務等定價受到政策管制，投資回收期較長，資金成高。因此，資金規模成為從事環保水務行業企業，尤其是承接大型項目時的重要壁壘。

 

行業面臨的機遇與挑戰

 

①國家產業政策鼓勵行業發展

 

近年來，國家出臺了一系列的產業政策，為環保水務行業發展提供了積極的政策環境，有利于公司業務的持續發展。

 

在工業污水治理領域，2015 年4 月，國務院發布《水污染防治行動計劃》，要求狠抓工業污染防治，專項整治十大重點行業，制定造紙、焦化、氮肥、有色金屬、印染、農副食品加工、原料藥制造、制革、農藥、電鍍等行業專項治理方案，實施清潔化改造；2016 年12 月，國家發改委下發《―十三五‖節能環保產業發展規劃》，要求加強高濃度難降解工業廢水處理，開展工業廢水生物毒性、急性毒性等前瞻性技術研究；2019 年7 月，國家發改委和生態環境部聯合下發了《關于深入推進園區環境污染第三方治理的通知》，要求通過開展園區第三方治理，引導社會資本積極參與，建立按效付費、第三方治理、政府監管、社會監督的新機制，促進第三方治理的―市場化、專業化、產業化。

 

在優質供水領域，2013 年，深圳市發布《深圳市優質飲用水入戶工程實施方案》，規劃實現全市優質飲用水入戶；2014 年，江蘇省發布了《關于切實加強城市供水安全保障工作的通知》，提出全面推進自來水深度處理工藝建設改造，提高安全供水能力，實現從供―合格水‖向供―優質水‖的轉變；2018 年6 月，上海市發布了全國第一部生活飲用水水質地方標準《上海市生活飲用水水質標準》(db 31/t 1091-2018)，在《生活飲用水衛生標準》（gb5749-2006）的基礎上，新增5項指標至111項，并提高了原有的40 項指標。此外，基于我國城市供水的現狀，政府一直鼓勵發展管道直飲水。2005 年，原建設部發布了適用于管道直飲水的水質標準《飲用凈水水質標準》（cj94-2005）。2017年，住建部發布了更新的《建筑與小區管道直飲水系統技術規程》（cjj/t 110-2017），指導管道直飲水行業的發展。目前，國家衛健委正組織對正在執行的《生活飲用水衛生標準》（gb5749-2006）進行修訂，進一步推動優質供水業務的發展。

 

在水生態環境治理領域，2018 年6 月，國務院發布《關于全面加強生態環境保護堅決打好污染防治攻堅戰的意見》，提出深入實施水污染防治行動計劃，加快工業、農業、生活污染源和水生態系統整治，消除城市黑臭水體，減少污染嚴重水體和不達標水體。到2020 年，全國地表水?。ｎ愃w比例達到70%以上，劣ⅴ類水體比例控制在5%以內。

 

②行業發展空間廣闊

 

人民群眾對―碧水藍天‖ ―美好生活‖的向往，以及國家產業政策的支持為工業污水處理和優質供水業務提供了廣闊的市場空間。

 

我國工業污水處理規模一直處于較高水平。隨著國家積極推動工業企業入園或進入產業集聚區，工業園區的區域轉移，以及工業園區污水治理向工業企業預處理環節的延伸，未來一段時期內，工業污水處理需求仍將十分旺盛。據e20 水業研究中心預測，2017-2020 年我國工業污水處理市場規模可達到3,800 億元。

 

在優質供水領域，隨著越來越多的省市地區啟動優質飲用水項目，對現有自來水廠增加深度處理工藝進行提標改造和改造供水管網以實現優質供水，將給公司持續帶來業務機會。我國管道直飲水目前整體普及率仍較低，處于快速發展階段。公司作為管道直飲水行業標準的主編單位和率先進入管道直飲水領域的企業之一，在管道直飲水市場上擁有明顯的先發優勢，將在持續增長的市場中實現業務擴張。此外，在衛健委頒布新的生活飲用水水質標準后，全國大部分的自來水廠及配套供水管網、水質檢測設備等均需要升級改造，為公司施展競爭力和持續擴張業務提供了廣闊的空間。

 

③污水處理廠排放標準的提高有利于環保水處理業務持續發展

 

污水處理廠排放標準的提高是推動污水處理行業發展的重要因素。自2002 年《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（gb18918-2002）發布至今，我國污水處理廠排放標準經歷了由部分提高到一級b 標或一級a 標，到全面提高到一級b 標，再全面提升至一級a 標的過程。雖然經歷了四次提標改造，但行業對排放標準的提升仍在繼續。2018 年3 月，菏澤市下發《關于進一步加嚴全市污水處理廠、涉水工業企業排放標準的通知》，明確要求污水中cod、氨氮、總磷、氟化物等主要污染物排放標準達到地表水ⅳ類的要求。目前國內還有大量污水處理廠排放標準無法達到一級a 標，污水處理設施亟需提標改造。公司擁有充足的技術儲備和綜合的服務能力，有足夠的實力通過對已取得項目進行提標改造以及搶奪市場上的提標改造項目機會，擴大業務規模，增強盈利能力，實現持續發展。

 

行業龍頭環保服務型企業

 

鵬鷂環保：1997 年7 月成立。主要從事環保工程、水處理工程、市政公用工程專業承包業務，生活污水、工業廢水治理業務，是一家集研發設計、設備制造、工程總承包、水務項目投資及運營管理于一體的企業。2019 年度營業收19.33 億元。

 

中持股份：2009 年12 月成立。主要業務有城鎮污水處理、工業園區及工業廢水處理、污泥處理處置、綜合環境治理等，是一家主要面向中小城市、工業園區及工業客戶，以水務、污水及其伴生的污泥治理設施的投資運營、系統集成、受托管理、技術服務為核心的綜合水務服務商。2019 年度營業收入13.37 億元。

 

中環環保：2011 年12 月成立。主要從事污水處理業務和環境工程業務，致力于攻克高難度工業廢水，目前已在醫療廢水、高濃度有機廢水等領域均取得了較好的成果。2019 年度營業收入6.54 億元。

 

綠城水務：2006 年9 月成立。主要從事自來水的生產和銷售、生活污水的處理、給排水設施的建設及運營等業務，是一家供排水一體化、城鄉一體化、具有完整水務產業鏈和多元投資主體的國有控股水務公司。

 

江南水務：2003 年7 月成立。主要經營自來水制售、排水及相關水處理業務、供水工程設計及技術咨詢、水質檢測、水表計量檢測及對公用基礎設施行業進行投資等業務。2019 年度營業收入9.92 億元。

 

國中水務：1998 年11 月成立。主要從事建設、經營城市市政工程、生態環境治理工程；相關技術和設備的開發、生產與銷售；并提供水務工程領域的技術咨詢服務。2019 年度營業收入5.38 億元。